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QFII单周吸金超14亿美元,65亿资金杀入A股蓝筹E

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QFII单周吸金超14亿美元,65亿资金杀入A股蓝筹E

  记者吴倩

  □本版撰文 信息时报记者 叶静

  做多情绪带动境内外资金流入A股市场。上周,A股市场内ETF逾九成收红,整体净申购9.113亿份,终止了连续四周的整体净赎回。同时,据资金流向监测机构EPFR数据,七月最后一周,主要覆盖QFII的中国离岸股票基金吸引到超过14亿美元的资金量,为2008年二季度以来最大单周吸金量。

  上周在A股市场和港股市场上交易的A股ETF齐齐受到资金的追捧,有近65亿资金净流入A股ETF。有分析称或为抄底资金所为,但更多的分析认为在目前节点上,资金大举杀入蓝筹,与新股申购关系更大,因为根据规定目前打新需要市值配售,为了能够获得尽可能多的新股筹码,机构便用估值低、流动性好的蓝筹股作为底仓筹码。机构分析人士表示,无论是哪种猜测,资金介入A股ETF可能会在短期影响A股的运行轨迹,但是不会改变市场中长期的运行趋势。

  7月28日,持续低迷的蓝筹股突然出现大涨,带领沪指上涨超过3%,迅速布局。上周,A股ETF整体获得9.113亿份的净申购,此前,A股ETF整体已被连续四周净赎回。其中,部分蓝筹ETF成为投资标的的首选。据同花顺iFinD数据,上周,易方达深证100ETF、华安上证180ETF净申购分别高达8.88亿份和3.99亿份。不过,同期,上证50ETF遭遇净赎回1.38亿份。

  蓝筹ETF集体遭围猎

  在上周获得净申购的ETF中,亦有不少偏重于主题投资的ETF。易方达沪深300非银行金融ETF上周净申购0.39亿份,规模增长逾6成。

  交易所信息显示,上周共有65亿资金流向A股ETF。其中,沪深交易所上市的六只蓝筹ETF获得近50亿元资金流入,港交所上市的两只RQFII-ETF获得约15亿资金净申购。

  险资出手申购基金

  上周,A股ETF基金实现了年内第一次单周10亿份以上的规模增长。据交易所数据统计,上周沪深两市81只ETF合计获得25.562亿份净申购,全市场多只蓝筹ETF出现大额净申购。华泰柏瑞沪深300ETF上周份额增加17.12亿份,由6月13日的68.95亿份增至6月20日的81.12亿份,单周份额增幅达到17.65%,按照该ETF上周均价估算,约有26.38亿元资金流入该ETF,斩获年度单周“暴增王”。

  一位基金公司研究总监透露,近日申购该公司旗下基金的保险资金明显增多。据称,“最近几日保险资金频频申购我们公司旗下基金,虽然额度并不是特别大,但保险资金看好后市的态度十分明显。”

  除华泰柏瑞沪深300ETF外,其余蓝筹ETF也成为资金重点布局的对象,上周份额增长逾1亿份的还有5只基金,分别是沪市的华夏上证50ETF、华安上证180ETF和易方达沪深300ETF,以及深市的嘉实沪深300ETF和易方达深证100ETF,上周5只基金的净申购份额依次为4.39亿份、2.83亿份、2.67亿份、3.78亿份和1.88亿份。

  此外,此前先知先觉布局A股的境外资金依然在持续涌入A股市场。

  在境内ETF大举吸金的同时,境外资金近期也借道ETF基金吸筹A股。上周,在港交所上市的多只RQFII-ETF出现显著净申购,其中,华夏沪深300ETF获得净申购4335万基金单位,净申购比例达到13.7%,按照成交价估算,约有9.5亿元资金流入该ETF。而博时A50ETF上周净申购1.71亿基金单位,约有5.78亿元资金流入了该ETF。

  据资金流向监测机构EPFR数据,七月最后一周,新兴市场股票基金吸引到的资金量触及2013年一季度以来最大。其中,主要覆盖QFII的中国离岸股票基金吸引到的资金量超过14亿美元,为2008年二季度以来最大单周吸金量。

  一个有意思的对比是,就在不久之前,由于A股低迷,RQFII-ETF份额曾一度大幅缩水,根据同花顺数据统计显示,4月到5月中旬,多只RQFII-ETF产品份额出现了大幅下降,其中,易方达120、嘉实民晟A股、安硕人债基金3只产品份额下降幅度最大,不到两个月时间,分别下降40%、21.05%以及20%。

  据统计,上周17只RQFII-ETF有6只净申购,无1只出现赎回。其中,博时FA50获得5.67亿份的净申购,期末份额达9.9亿份,南方A50获得0.28亿份的净申购,期末份额达46.46亿份。7月初以来,南方A50共获得了近10亿份净申购,为A股市场注入资金近75亿元人民币。

  或与新股申购有关

  A股强势上涨,基金经理的操作也由前期的观望,明显变得较为积极,多数基金选择顺势加仓,跟进市场走势,分享普涨行情。德圣基金研究中心数据显示,可比主动股票基金加权平均仓位为85.33%,相比前周升1.28%。

  对于上周ETF出现净申购大增现象,市场有诸多猜测。北京某大型基金的负责人表示,由于体量较大,应该不是一般的机构所为,或是“国家队”出手入市。而招商证券[微博]分析人士则认为,此次介入资金来源或许是前期撤离的保险资金所为。由于对二季度行情预期悲观,4月份股票基金遭遇机构大幅赎回,其中保险机构为赎回主力。

  后续重点关注三主线

  不过相对于抄底A股的说法,更多的分析人士猜测资金流向A股ETF与IPO再度开闸有关,因为从二级市场的走势来看,上证指数在展开一波反弹后,几天之内就回到了起点,2000点保卫战再度打响。分析人士认为,由于本次打新采取了市值配置的办法,即沪深两市的交易者参与新股申购时,都需要有一定的股票仓位,按照有关规定,每10000元的股票市值可获得1000股的认购权,再通过参与委托及摇奖中签的方式确认是否中签。“这种解释似乎更符合A股的走势,由于需要市值配售,所以此前市场出现了一波快速反弹,上证综指从6月5日到6月16日上涨了3.05%,此后随着申购结算日的到期,市场将并不需要的筹码抛出,造成连续三根阴线。”裕融投资总经理吴国平表示。

  泰信基金投研人士认为,目前我国经济处于底部转暖阶段,低估值稳增长的蓝筹股有望迎来修复性行情,积极布局蓝筹股的相关基金或将迎来一轮上升行情。

  中信证券在最新发布的策略报告中也表示,近期的行情是IPO重启与打新导致引发对资金的需求造成的脉冲式行情。打新所需要的市值成为左右A股走势的重要力量。

  “下半年国企改革各项政策有望集中落地,石油石化、电信、电力、铁路等垄断领域都将进一步放开,资金关注重点也有望转向这些行业的低估值蓝筹股。”泰信基金上述人士建议持续关注与改革接轨的蓝筹股,同时可以增持与此相关的蓝筹基金。

  机构的说法也印证了上述猜测,新华基金[微博]此前在接受信息时报记者采访时曾表示,国内新股向来有新股不败的“铁律”,上市之后均会给投资者带来丰厚的回报,因此各个机构都摩拳擦掌备战“打新”,不过由于本次新股提出市值配售的要求,因此不能空仓迎战,但是目前创业板和中小板的估值的股价都较高,而且流通盘普遍较小,显然不是底仓的最好选择,反而一直不受投资者“待见”的银行和地产因为兼具估值和流动性的两大法宝,因此成为良好的标的。资料显示,银行和地产所对应的基金刚好是300ETF、50ETF、深证100ETF、180ETF等等。

  益民服务领先基金经理黄祥斌建议,后续资产配置可重点关注沪港通+混合所有制改革+经济复苏这三条主线。

  分析称难改A股长期运行趋势

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  不过无论是哪种猜测,在分析人士看来,多数分析师表示,资金介入A股ETF可能会在短期影响A股的运行轨迹,但是不会改变市场中长期的运行趋势。

  实际上,在2000点一线上下徘徊的A股,此前已经屡屡传来机构抄底的消息,不过从实际的情况来看,机构投资也不是百发百中的“神枪手”,有些甚至还出现抄底抄到山腰的“杯具”,如去年的中国平安[微博]和中国人寿几次炒作失误,甚至一度被视为市场的反向指标,遭贻笑大方。

  “出现这种情况,只能说目前的估值被市场所认可,但是何时反弹其实还很难讲,特别是有些机构如保险资金等是长线资金,不在乎市场的短期涨跌,他们的投资周期可能在一年甚至是几年,普通投资者难以复制其投资路径,因此目前对于蓝筹股,仍应该多看少动。”钱景财富副总经理、研究中心主任赵江林博士昨日接受信息时报记者采访时表示。

  光大证券分析师谢军也认为,目前还不能确认大举增持蓝筹ETF的机构到底是何方神圣,目的也难以明确,即使是奔着抄底而来的,参照此前社保基金、汇金的增持,也多是乘兴而来败兴而归,一开始市场反应还可能还较积极,随着边际效应递减,效果会越来越弱,这类举动更多是一种心里的安慰,实际的效果非常有限。“目前大盘股虽然估值低,但是景气度依然偏弱,定向降准对于‘资金密集型’的蓝筹股蓝筹股来说,也只不过杯水车薪,暂时还不是很好的进入时机。”谢军补充到。

  不过也不是完全没有机会,兴业证券分析师李一鸣认为,正是因为对于市值配售的需求,所以蓝筹股会出现所谓的事件驱动型的投资时机,“以近期的银行股为例,体量最大的工商银行本月以来上涨了3.69%,中国银行也上涨3%,其他两大行也均收红,而在此期间上证综指却下跌0.26%,这便出现阶段性的套利机会,投资者可以在下一批新股集中申购时,参与到这类估值低、盘子大的大蓝筹的反弹机会中。”  

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