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金融地产食品饮料医药,第一财经日报

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金融地产食品饮料医药,第一财经日报

  临近年底,基金公司陆续发表了2008年投资策略报告,对明年的投资已是整装待发。从报告内容来看,基金对2008年的市场走势判断依然谨慎乐观,投资主线则主要集中在金融、地产、食品饮料、医药等板块,它们预计在2008年将成为基金标配或超配的行业。

  从近期几家基金公司发布的2008年投资策略报告来看,基金将更多的注意力从金融板块转移到了消费板块。

正规棋牌游戏平台,  金融、地产仍被长期看好

  信达澳银基金公司昨天发布了2008年投资策略报告,报告表示,长期来说,看好两个板块:一是大消费行业,包括零售、家具、酒店旅游、食品饮料、品牌服装、房地产等等,其主要得益于中国经济持续快速增长所创造的巨大的、快速增长的市场和消费的升级;二是先进制造业,包括造船、矿山机械、工程机械、机床、电气设备等,这主要是基于中国的比较优势和技术、制造能力的快速提升。

  华夏基金投资总监刘文动公开表示,只要对中国的股市增长有信心,就必须买中国的金融股。华富基金最新发布的2008年投策报告认为,中国的宏观经济仍会保持较为连续的增长,政府对银行业的保护还会继续存在,所以仍看好银行业长期前景。大中型银行成为基金主要看好的品种。

  同样,华富基金公司也在其2008年投资策略报告中指出,虽然消费类行业估值普遍较高,由于中国消费需求出现向上拐点,未来盈利超出预期可能性较大,所以可从需求快速增长和能抵御通货膨胀两条线来选择投资子行业,建议关注医药、白酒、旅游等具有消费属性的行业。

  对于前期下跌较多的地产板块,基金公司也认为其在2008年仍有投资机会。信达澳银基金公司表示,尽管国内最近的调控措施会对房价上涨形成压力,但长期而言,该行业的前景仍是明朗的。万科A(000002.SZ)等行业龙头发展趋势明确,仍值得看好,一些土地储量相对较高、土地成本低的二线地产企业也将有好的表现。而在地域方面,项目重心在北京以及华东的企业的情况应好于重心在珠三角的企业。

  当然,一直被基金公司看好的金融地产股也并没有遭到基金的抛弃。信达澳银表示,受益于经济的景气和加息周期,银行在2008年仍然能保持盈利的高增长,更看好民生银行等中型银行,其与大型银行估值水平相当但增速更快。而

  食品饮料受益内需扩大

房地产业虽然受到近期调控政策的影响,但信达澳银认为长期来看其行业前景毋庸置疑。华富基金同样认为地产业仍可关注。

  华富基金认为,在流动性过剩的背景下,CPI上涨是必然趋势,不过,目前中国的通胀仍处于温和状态,而温和的通胀会刺激居民的消费意愿,在经济进入通胀周期后,能抵御通胀的品种将有良好表现。这类公司不仅能受益于销量提升,而且可以受益于价格提升,是在通胀周期中良好的投资品种。其中,食品饮料行业由于需求相对刚性,转嫁能力也较强。

  华富基金公司表示,看好2008年上半年的市场,并认为四季度的调整将为2008年上半年打下基础。

  信达澳银基金认为,在需求保持旺盛的同时,近几年该行业更显示了一个可喜的变化,消费升级的趋势明显,高端品牌的售价和盈利水平持续上升,国内的领先企业受益于该趋势而实现了盈利的快速增长,预计未来这种趋势将更加明显。

  王艳伟     欢迎订阅《第一财经日报》!
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  国泰基金投资总监余荣权表示,在食品饮料业中,贵州茅台(600519.SH)、泸州老窖(000568.SZ)、张裕A(000869.SZ)等都是比较看好的股票。

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  创新推动医药板块

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  华富基金认为,从各国医药产业发展路径看,创新是医药行业的灵魂,在医药管制严格的国家,行业发展都相对落后,中国目前的医药改革严控药品价格的方式,长期看并不利于中国医药行业的发展。中国医药行业未来的出路一定是国际化,对于有创新能力、有国际开拓能力的公司才是长期投资的品种。

  汇丰晋信基金公司认为,鉴于外生性增长企业的行为多数难以预测,并且该类型增长往往难以延续,因此,在市场出现过度乐观时,持续稳定增长的企业有可能成为避风港。因此,作为防御性策略的首选,持续稳定增长的企业也将在特定阶段具备显著的投资机会。而医药保健行业与食品饮料行业就是这样的防御性行业。王艳伟

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