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两融数据默契配合,两融策略周报

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两融数据默契配合,两融策略周报

上周中证流通指数逐步走高,收出5连阳线,气势如虹,融资融券余额保持升势,与指数形成量价齐升的势态,配合度较好。两融余额达到10230.76亿元,环比上升2.31%;融券余额50.01亿元,环比上升6.46%。

综合内外因素,煤炭行业政策强监管叠加原油扩产预期以及中兴事件的再度恶化,成为本轮指数开始深幅调整的核心推手。而信用债违约影响的扩散则成为场内投资者风险偏好持续衰减的最大推手。所以总的来说,风险事件袭扰是放大上周指数调整幅度的最大幕后推手 技术角度,从周线出发,上证指数处于起涨点,也就是说即使这边指数再出现一定下行空间,只要整体跌幅不是很大,那么很大程度上将是空头陷阱。主要依据,第一,周线KDJ指标已经进入多头发散状态,即使在上周指数出现了深幅调整J线也只是改变了斜率,但并未拐头;第二,MACD指标中也出现同样信号,虽然指数下跌,但代表动能的能量柱连续缩小趋势并未改变;第三,5周均线和10周均线在没有新的重大利空逻辑出现的背景之下,大概率将在本周完成上穿,正式宣告指数进入强势周期。

正规棋牌游戏平台,    上周,中美企业家对话会在北京举行,习近平主席和特朗普总统亲自出席中美企业家对话会,并见证签约仪式,两国代表代表在能源环保、信息技术、农业和医疗卫生等领域合作进行对话,经贸合作金额达到2535亿美元,创造了中美经贸合作的纪录,达到双赢局面。并且外交部表示中方将按照自己扩大开放的时间表和路线图,大幅度放宽金融业,包括银行业、证券基金业和保险业的市场准入,中国是全球第二大经济体,放宽金融业准入首先会扩大我国金融市场的规模,其次大幅提升国内金融业整体经营效率,最后将加大人民币国际化进程,有利于资本市场的发展。并且,我们认为随着政策的进一步完善,将吸引更多的国际投资者进入中国资本市场,市场上机构投资者增多和“价值投资理念”的深入,会进一步助推中国股票市场的慢牛行情,建议关注金融板块。

    既然周线如此强势,那上周为何宽幅下跌,其实除开我们上面提到的风险事件扰动之外。技术角度,上周三大指数同时出现了120分钟级别的顶部结构以及上证指数日线级别上涨动能也趋于枯竭,也就是说这边本来就是要出现技术性休整,不过此处叠加了多个内外事件性冲击之后,加大和拉长了指数调整的幅度和时间,同时也加深了场内投资者恐慌情绪。不过目前技术角度从120分钟和日线出发,虽难言调整就此结束,但确实短期调整也接近调整尾声期。

    两融市场概况:

    上周(5月21日-25日)受特朗普取消“特金会”、公开表达对中美贸易谈判结果不满以及否认就中兴事件达成协议,叠加国内债务违约事件发酵等利空因素影响,市场风险偏好走低,拖累各大指数不同程度下跌,其中上证综指、深证成指和创业板指分别下跌1.63%、2.10%和1.75%,周成交1605.35亿股,成交额2.14万亿元看,较前期成交量略有放大。截止18年5月25日两市双融余额环比上升0.76%至9950.51亿元;其中两市融资余额环比上升0.77%至9892.49亿元,期间净买入75.31亿元;融券余额环比减少0.99%至58.02亿元,融券余量环比减少0.71%至7.11亿股。分别从两市来看,沪市两融余额增速略慢于深市,沪市两融余额环比增加0.72%至6030.55亿元,而深市两融余额环比增加0.82%至3919.96亿元。 关于ETF的融资融券市场,目前共有标的28只,与上周持平。

    截止18年5月25日,ETF两融余额继续稳步增长,环比增加6.32亿元至1007.12亿元,也是第二周站上千亿大关,其中融资余额979.27亿元,环比增加5.23亿元;融券余额27.85亿元,环比增加1.09亿元。两融余额前3位依旧分别是易方达恒生H股ETF、华安黄金ETF和华泰柏瑞沪深300ETF。华夏恒生ETF是上周融资净买入额最多的ETF,融资净买入额为8.83亿元;南方中证500ETF是上周融券卖出额最多的ETF,融券净卖出额为2.89亿元。

    风险提示

    宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。

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